چیدمان برگه‌ی سرمایه در گردش اولین قدم برای رفتن از «ساختار» به «جزئیات» در مدل مالی است. اگر مراحل قبلی را دنبال کرده باشید، ترازنامه‌ی شما از قبل تراز است و از اینجا به بعد دیگر ساختار اضافه نمی‌کنیم، بلکه جزئیات می‌افزاییم. این جزئیات در برنامه‌های پشتیبانی قرار می‌گیرند که زیر سه صورت اصلی می‌نشینند. اولین برنامه، سرمایه در گردش است؛ جایی که بسیاری از مدل‌ها و مدل‌سازها ضعف نشان می‌دهند.
مرور: چه چیزهایی قبلاً انجام شده؟
اگر سه یا چهار کار زیر را کرده باشید، ترازنامه‌ی شما کار می‌کند:
- سود انباشته = سود انباشته‌ی دوره‌ی قبل + سود خالص دوره
- سود خالص به ابتدای صورت جریان وجوه نقد وصل است
- نقد ترازنامه به نقد پایانی صورت جریان وصل است
- اختیاری: دارایی ثابت = دوره‌ی قبل + صفر (جانگهدار مخارج سرمایه‌ای) − استهلاک
برای مرور آن، تراز کردن ترازنامه در پیش‌بینی را ببینید. از اینجا به بعد جزئیات اضافه می‌کنیم، نه ساختار.
اول لوله‌کشی، بعد آب
در مدل‌سازی، طراحی بد یکی از اصلی‌ترین قاتلان مدل است. پس ابتدا فضای کار را بچینید. یک اصل ساده کمک می‌کند: به جای این‌که دائماً به بالای مدل ارجاع بدهید، اطلاعات لازم را به پایین، کنار برگه‌ی خودتان بیاورید.
فروش و بهای تمام‌شده
برای حساب سرمایه در گردش به فروش و بهای تمام‌شده‌ی کالای فروش‌رفته (COGS) احتیاج دارید. پس این دو ردیف را از صورت سود و زیان با پیوند به بالای برگه‌ی سرمایه در گردش بیاورید. بسیاری از مدل‌سازان با میان‌برهای رفتن به سلول مرجع و چسباندن پیوند (Paste Special Links) این کار را در چند ثانیه می‌کنند. اگر دوست دارید با میان‌برها سریع‌تر شوید، میان‌برهای اکسل برای مدل‌سازی مالی را ببینید.
حساب‌های تاریخی
بعد حساب‌های سرمایه در گردش را با همان روش وارد کنید:
- حساب‌های دریافتنی
- موجودی کالا
- حساب‌های پرداختنی
- پیش‌پرداخت‌ها
- هزینه‌های معوق
حالا چیدمان محکمی دارید: حداقل دو سال تاریخچه برای فروش، بهای تمام‌شده و پنج حساب نامبرده.
قدم بعدی: شاخص‌ها
این اطلاعات را برای قدم بعدی لازم داریم: محاسبه‌ی شاخص‌های سرمایه در گردش.
- DSO (روزهای وصول مطالبات)
- DOH (روزهای موجودی در دست)
- DPO (روزهای پرداخت بدهی)
- درصد از درآمد (برای پیش‌پرداخت‌ها و هزینه‌های معوق)
وقتی شاخص‌های تاریخی را داشته باشید، می‌توانید آن‌ها را به‌عنوان فرض برای آینده به کار ببرید. هر شاخص را در یادداشت‌های بعدی با جزئیات می‌بینیم؛ برای نمای کلی روش‌ها، مدل‌سازی سرمایه در گردش؛ روش کلاسیک و کورک‌اسکرو را بخوانید.
یک چک‌لیست کوچک چیدمان
قبل از رفتن به شاخص‌ها این موارد را بررسی کنید:
- فروش و بهای تمام‌شده بالای برگه آمده و ستون‌هایشان با ترازنامه هم‌تراز است.
- پنج حساب با همان ترتیب ترازنامه آمده‌اند.
- ردیف‌های شاخص با برچسب و توضیح محاسبه (در ستون یادداشت) خالی ساخته شده‌اند.
- رنگ‌بندی ورودی، فرمول و پیوند رعایت شده است.
چرا این‌قدر روی چیدمان تأکید می‌کنیم؟
چون بیشتر خطاهای مدل‌های مالی از طراحی می‌آیند، نه از فرمول سخت. اگر ورودی‌ها در جایی پخش باشند و برگه‌ی شما هر بار به بالای مدل ارجاع بدهد، ردیابی دشوار می‌شود. وقتی همه‌ی ورودی‌های لازم کنار هم باشند، بازبینی ساده می‌شود و شاخص‌ها هم راحت‌تر ساخته می‌شوند. این همان اصلی است که در اصول و بهترین روش‌های مدل مالی آمده است.
یک مثال کوچک
فرض کنید فروش ماهانه‌ی شما ۱٬۰۰۰ و بهای تمام‌شده ۶۰۰ است. مانده‌ی حساب‌های دریافتنی ۳۰۰، موجودی ۸۰۰ و حساب‌های پرداختنی ۴۰۰. هنوز شاخصی نساخته‌اید، فقط پنج مانده و دو ردیف جریان را در کنار هم دارید. همین چیدمان به شما اجازه می‌دهد در گام بعد با یک فرمول ساده، مثلاً مانده‌ی دریافتنی تقسیم بر فروش ضرب در تعداد روز، به شاخص برسید.
پرسش‌های متداول
برگه‌ی سرمایه در گردش باید جدا باشد؟
بله؛ به‌صورت یک برنامه‌ی پشتیبان زیر سه صورت که جمع‌ها را به ترازنامه می‌دهد.
چند ماه تاریخچه لازم است؟
دست‌کم دو سال تا نوسان فصلی دیده شود.
چرا فروش و بهای تمام‌شده را کپی نمی‌کنم و پیوند می‌دهم؟
چون با پیوند، هر تغییر در صورت سود و زیان خودکار به این برگه منتقل می‌شود.
اگر شرکت موجودی ندارد چه؟
همان چیدمان را بدون ردیف موجودی بسازید؛ ساختار تغییری نمی‌کند.
جمع‌بندی
برگه‌ی سرمایه در گردش با چیدمان شروع می‌شود: فروش و بهای تمام‌شده را بیاورید، حساب‌های تاریخی را وارد کنید و جای شاخص‌ها را بسازید. اول لوله‌کشی، بعد مدل‌سازی؛ با این ترتیب گام بعدی، یعنی محاسبه‌ی شاخص‌ها، ساده و کم‌خطا می‌شود.