سرمایه‌گذاری
سهام، صندوق‌ها و روان‌شناسی سرمایه‌گذاری، با نگاهی بلندمدت و مبتنی بر عدد. · ۱۰۷ یادداشت
انواع صندوق سرمایه‌گذاری؛ خصوصی و ثبت‌شده در یک نگاهصندوق سرمایه‌گذاری چیست و صندوق‌های خصوصی و ثبت‌شده چه تفاوتی دارند؟ هج‌فاند، VC، PE، اعتباری، شاخصی، ETF و REIT را مقایسه می‌کنیم.۵ دقیقهکارمزد مشاور مالی؛ چهار مدل پرداخت و هزینه‌ی واقعیکارمزد مشاور مالی به چهار مدل درصدی، ثابت، ساعتی و ترکیبی پرداخت می‌شود. بدانید هر مدل چقدر هزینه دارد و چطور ارزش مشاور را بسنجید.۴ دقیقهبازتعادل سبد سرمایه‌گذاری؛ راهنمای گام‌به‌گام سالانهبازتعادل سبد سرمایه‌گذاری یعنی برگرداندن نسبت سهام و اوراق بدهی به هدف. چهار گام ساده، نقش حساب‌های معاف از مالیات و مثال عددی را ببینید.۵ دقیقهنرخ پس‌انداز ۵۰ درصد؛ چرا از بازده بالاتر مهم‌تر استنرخ پس‌انداز ۲۴ و ۵۰ درصد در سی سال چقدر ثروت می‌سازند؟ با مثال عددی ساده، اثر بهره مرکب و هزینه‌ی سبک زندگی را مقایسه می‌کنیم.۵ دقیقهپرداخت بدهی یا سرمایه‌گذاری؟ قاعده‌ی نرخ بهرهپرداخت بدهی یا سرمایه‌گذاری؟ با قاعده‌ی سه‌پله‌ای نرخ بهره و روش بهمن‌وار بدهی‌ها را به ترتیب هزینه تسویه کنید و هزینه‌ی فرصت را بسنجید.۵ دقیقهکارمزد صندوق شاخصی؛ چرا اکثر صندوق‌های فعال شکست می‌خورندکارمزد صندوق شاخصی در برابر صندوق فعال را با آمار بقا و عملکرد و یک مثال عددی ۳۰ ساله بررسی می‌کنیم تا اثر مرکب هزینه را ببینید.۵ دقیقهخوش‌بینی در پیش‌بینی بازده سرمایه‌گذاری خصوصی؛ دام درونیچرا متخصصان سرمایه‌گذاری خصوصی بازده معامله‌ی خودشان را ۵۰ درصد بیشتر پیش‌بینی می‌کنند؟ دام نگاه درونی و راه مقابله با آن.۵ دقیقهکاهش نرخ بهره بانک مرکزی؛ اثر آن بر اقتصاد و بازارکاهش نرخ بهره چه اثری بر مصرف‌کننده، کسب‌وکار، سرمایه‌گذار، بانک و دولت دارد؟ زنجیره‌ی علت و معلول و پیامدهای بلندمدت آن را بخوانید.۵ دقیقهسرمایه‌گذاری فرشته؛ ریسک، هزینه فرصت و سه قاعدهسرمایه‌گذاری فرشته در استارتاپ چقدر ریسک دارد؟ سقف ۱۰ درصد ثروت، هزینه فرصت و سه قاعده‌ی تصمیم پیش از پرداخت پول را ببینید.۵ دقیقهعملکرد صندوق فعال و شاخصی در بازار نزولی؛ اثر ذخیره نقدچرا صندوق‌های فعال در بازار نزولی از صندوق شاخصی بهتر دیده می‌شوند؟ توضیح اثر ذخیره نقد با مثال عددی و آمار ۷٬۸۰۰ صندوق.۴ دقیقهقرارداد خرید برق (PPA): ساختار، ریسک و تأمین مالیقرارداد خرید برق (PPA) چیست و چرا مبنای تأمین مالی نیروگاه‌ها است؟ با مثال عددی، انواع قرارداد و ریسک‌های کلیدی آن را بخوانید.۵ دقیقهارزیابی سرمایه‌گذاری در نیروگاه خورشیدی؛ مدل مالی گام‌به‌گامارزیابی سرمایه‌گذاری در نیروگاه خورشیدی را با مدل مالی ساده یاد بگیرید: ورودی‌ها، مثال عددی ۱۰ مگاواتی، IRR، NPV، DSCR و ریسک‌های اصلی پروژه.۵ دقیقهسرمایه‌گذاری اثرگذار چیست و چه زمانی به کار می‌آید؟سرمایه‌گذاری اثرگذار یعنی کسب بازده مالی همراه با اثر اجتماعی یا زیست‌محیطی قابل‌سنجش. تعریف، انواع، مزایا، ریسک‌ها و زمان استفاده را بخوانید.۴ دقیقهبازده نقد بر نقد (CoC)؛ معیار سرمایه‌گذاری درآمدزابازده نقد بر نقد (Cash-on-Cash Yield) نشان می‌دهد در برابر پول نقدی که واقعاً گذاشته‌اید، چقدر نقد برمی‌گردد. فرمول، مثال عددی و تفاوت با IRR.۴ دقیقهسرمایه‌گذاری در بازار صعودی؛ ۵ اصل برای آرامشوسط یک بازار صعودی هستید و می‌ترسید پول تازه را وارد کنید؟ پنج اصل برای سرمایه‌گذاری در بازار صعودی و پاسخ به پرسش همیشگی «اگر فقط می‌دانستم».۴ دقیقهصندوق REIT و پوشش تورم؛ آیا واقعاً لازم است؟صندوق REIT چیست و آیا مثل سپر تورم عمل می‌کند؟ استدلال‌های موافق و مخالف، نقش سود تقسیمی و پرسشی که پیش از خرید باید از خودتان بپرسید.۴ دقیقهتخصیص دارایی سهام و اوراق بدهی در دو مرحله‌ی ثروتتخصیص دارایی را ساده کنید: دو مرحله‌ی ثروت‌سازی و حفظ ثروت، دو صندوق شاخصی سهام و اوراق بدهی و دو عامل تعیین‌کننده یعنی تلاش و تحمل ریسک.۴ دقیقهقاعده‌ی ۴ درصد بازنشستگی: چقدر پس‌انداز لازم است؟قاعده‌ی ۴ درصد بازنشستگی را یاد بگیرید: ضریب ۲۵ برابر هزینه سالانه، شیوه‌ی برداشت از سرمایه و چند اصل برای تمام‌نشدن پول در سال‌های بازنشستگی.۴ دقیقهسرمایه‌گذاری یکجا یا تدریجی؟ نقد میانگین‌گیری هزینهپول نقد زیادی دارید؟ سرمایه‌گذاری یکجا یا تدریجی؟ ببینید میانگین‌گیری هزینه چیست، چه زمانی به کار می‌آید و چرا معمولاً بازده کمتری دارد.۵ دقیقهعلائم هشدار سرمایه‌گذاری در شرکت‌ها: ۱۳ نشانهپیش از سرمایه‌گذاری در استارتاپ یا خرید یک کسب‌وکار، این ۱۳ علامت هشدار را بررسی کنید: حاکمیت ضعیف، شاخص‌های ساختگی، فرار از حسابرسی و عجله.۵ دقیقهخرید کسب‌وکار برای بار اول: ۲۰ قاعده‌ی مالیپیش از خرید کسب‌وکار، ۲۰ قاعده‌ی مالی را بشناسید: پرهیز از بدهی سنگین، فروشنده‌محوری در تأمین مالی، سناریوی بدترین سال و بررسی ارزش تجهیزات.۶ دقیقهROI و IRR؛ چرا برای سنجش بازده هر دو را لازم داریم؟ROI و IRR چه تفاوتی دارند و چرا هیچ‌کدام به‌تنهایی کافی نیست؟ با مثال‌های عددی ساده یاد بگیرید بازده را هم بر حسب پول و هم بر حسب زمان بسنجید.۵ دقیقهوسواس چک‌کردن سبد سهام؛ چرا هر روز نگاه‌کردن گران تمام می‌شودچک‌کردن مداوم سبد سهام مثل ماشین قمار عمل می‌کند و ذهن را فرسوده می‌کند. با چند قاعده‌ی ساده، عادت نگاه‌کردن به قیمت را مهار کنید.۴ دقیقهپوست در بازی؛ چرا درد در سرمایه‌گذاری معلم خوبی استپوست در بازی یعنی پذیرفتن پیامد تصمیم‌هایتان. ببینید چرا درد ناشی از ضرر نشانه‌ای برای اصلاح مسیر است و چطور راهنمای درست را انتخاب کنید.۵ دقیقهتفاوت معامله‌گر و سرمایه‌گذار؛ بازخورد فوری یا دیرهنگام؟تفاوت معامله‌گر و سرمایه‌گذار فقط در مدت نگهداری نیست؛ در سرعت بازخورد است. با یک مثال ساده ببینید چرا صبر در سرمایه‌گذاری سخت‌تر است.۵ دقیقهتحلیل تکنیکال برای سرمایه‌گذار بنیادی؛ ابزاری برای زمان‌بندیتحلیل تکنیکال می‌تواند در کنار تحلیل بنیادی به زمان‌بندی خرید کمک کند. با مثال میانگین متحرک ۲۰۰ روزه ورود تدریجی را یاد بگیرید.۴ دقیقهدفتر سرمایه‌گذاری؛ چطور با ثبت تصمیم‌ها خودتان را بشناسیددفتر سرمایه‌گذاری با ثبت دلیل خرید و فروش، نقاط کور شما را آشکار می‌کند. یاد بگیرید چه چیزهایی بنویسید و هر چند وقت یک بار مرور کنید.۴ دقیقهسرمایه‌گذاری در بازار گران؛ مسیر میانه به‌جای همه یا هیچوقتی ارزش‌گذاری بازار بالاست، نه باید همه‌چیز را فروخت و نه کاملاً سهامی ماند. مسیر میانه و مثال یک میلیاردر را ببینید.۵ دقیقهیقین بیش‌ازحد در سرمایه‌گذاری؛ چرا تردید لازم استیقین بیش‌ازحد در سرمایه‌گذاری گران تمام می‌شود، حتی اگر تحلیل شما درست باشد. ببینید چرا باید باور قوی را با تردید سالم آزمود.۵ دقیقهاندازه‌ی موقعیت در سبد سهام؛ چقدر روی هر سهم شرط ببندیم؟اندازه‌ی موقعیت یعنی چه سهمی از سبد را به هر سهم بدهیم. دو اشتباه رایج را بشناسید و با مثال عددی یاد بگیرید بزرگ‌ترین وزن‌ها را به سهم‌های کم‌ریسک بدهید.۵ دقیقهچرا سرمایه‌گذاری‌ها شکست می‌خورند؟ بازار هدف و سد رقابتی کاذببدترین سرمایه‌گذاری‌ها اغلب دو ویژگی مشترک دارند: بازار هدف در حال اشباع و مزیت رقابتی کاذب. با چک‌لیست ساده یاد بگیرید این دام‌ها را از قبل ببینید.۴ دقیقهسفته‌بازی یا سرمایه‌گذاری؟ درس زندگی یک نویسنده‌ی بزرگنویسنده‌ای نابغه که در سرمایه‌گذاری ورشکسته شد. ببینید تفاوت سفته‌بازی و سرمایه‌گذاری چیست و چرا خلاقیت در بازار سهام همیشه مزیت نیست.۴ دقیقهدایره‌ی صلاحیت در سرمایه‌گذاری؛ به هر توپی ضربه نزنیددایره‌ی صلاحیت یعنی فقط روی کسب‌وکارهایی سرمایه‌گذاری کنید که می‌فهمید. با استعاره‌ی ضربه‌زدن در بیسبال یاد بگیرید سهم‌های از دست‌رفته را فراموش کنید.۴ دقیقهتحلیل سهام چقدر زمان می‌برد؟ شش دقیقه یا چند ساعت؟تحلیل سهام فقط چند دقیقه نگاه به نمودار نیست. ببینید پژوهش‌ها درباره‌ی رفتار سرمایه‌گذاران خرد چه می‌گویند و برنامه‌ی زمانی عملی برای بررسی یک شرکت چیست.۴ دقیقهقوی سیاه مثبت در سرمایه‌گذاری؛ غافلگیری‌هایی که ثروت می‌سازندقوی سیاه همیشه خبر بد نیست. ببینید چرا رویدادهای مثبت و پیش‌بینی‌ناپذیر بخش بزرگی از ثروت بازار را ساخته‌اند و چطور خود را در معرض آن‌ها بگذاریم.۴ دقیقهدو قانون ساده‌ی پول: زود پس‌انداز کن، هزینه را دو برابر بگیرپس‌انداز زودهنگام و دو برابر کردن برآورد هزینه‌ها، دو قانون ساده‌اند که اشتباه‌های بزرگ مالی را کوچک می‌کنند. با مثال عددی ببینید چرا کار می‌کنند.۴ دقیقهریسک در سرمایه‌گذاری؛ چرا وقتی آرامید، خطر بیشتر است؟ریسک در سرمایه‌گذاری وقتی بیشترین است که کمتر نگرانش هستیم. با چهار گام ساده یاد بگیرید در بازار پرتلاطم آرام بمانید و تصمیم‌های بهتری بگیرید.۵ دقیقهسوگیری سربه‌سر شدن؛ چرا منتظر برگشت قیمت سهم نمانیم؟منتظر ماندن تا سهم زیان‌ده به قیمت خرید برگردد خطای رایج سرمایه‌گذاران است. ببینید چرا بازار قیمت خرید شما را نمی‌شناسد و چه گزینه‌هایی دارید.۴ دقیقهوقتی بازار سهم شما را تنبیه می‌کند؛ کنجکاوی به‌جای غروروقتی بازار برخلاف انتظارتان واکنش نشان می‌دهد، کنجکاوی بهتر از اطمینان کاذب است. ببینید این رفتار چطور از اشتباه‌های گران جلوگیری می‌کند.۴ دقیقهمالکیت مدیران در شرکت؛ چرا سهم داشتن مدیر اهمیت دارد؟مالکیت مدیران در شرکت نشانه‌ی همسویی منافع آن‌ها با سهام‌داران است. ببینید چرا مهم است، چطور میزانش را پیدا کنید و محدودیت‌هایش چیست.۵ دقیقهعدم قطعیت در سرمایه‌گذاری؛ ارزش گفتن «نمی‌دانم»عدم قطعیت در سرمایه‌گذاری اجتناب‌ناپذیر است. ببینید چرا گفتن «نمی‌دانم» ارزشمند است و چطور با یک فرایند ساده می‌توان با ابهام کنار آمد.۵ دقیقهچطور سهم خوب پیدا کنیم؟ شروع از آنچه می‌شناسیدچطور سهم خوب پیدا کنیم؟ یکی از ساده‌ترین راه‌ها شروع از چیزهایی است که می‌شناسید. ببینید چرا و چه مراحلی بعد از پیدا کردن ایده لازم است.۵ دقیقهاشتباهات رایج سرمایه‌گذاران؛ سه سوگیری که پول‌تان را می‌خورداشتباهات رایج سرمایه‌گذاران ریشه در سوگیری‌های ذهنی دارند. لنگر قیمتی، زیان‌گریزی و مغالطه‌ی قمارباز را با مثال بشناسید و از آن‌ها دوری کنید.۴ دقیقهزمان‌بندی بازار سهام؛ چرا بازده سرمایه‌گذار کمتر است؟زمان‌بندی بازار سهام حتی برای سرمایه‌گذاران حرفه‌ای هم جواب نمی‌دهد. ببینید چرا بازده سرمایه‌گذار از بازده صندوق کمتر است و چه باید کرد.۵ دقیقهچه زمانی سهم را بفروشیم؟ چهار دلیل موجه و دو بهانه‌ی غلطزمان فروش سهم سخت‌ترین بخش سرمایه‌گذاری است. چهار دلیل موجه برای فروش و دو بهانه‌ی رایج اما غلط را همراه با مثال‌های واقعی بخوانید.۷ دقیقهبازخرید سهام چه زمانی ایده‌ی خوبی است؟ چهار شرط و دو مثالبازخرید سهام یعنی شرکت سهم خودش را از سهام‌داران می‌خرد. چهار شرط بازخرید خوب و دو مثال موفق و ناموفق را بخوانید تا مدیران را بهتر ارزیابی کنید.۵ دقیقهسد رقابتی پهن؛ پنج کسب‌وکار که شکست‌دادنشان سخت استسد رقابتی پهن یعنی مزیتی که رقیب با پول و زمان هم نمی‌تواند از بین ببرد. با یک آزمون ساده و پنج نمونه‌ی واقعی یاد بگیرید سد رقابتی را چطور تشخیص دهید.۴ دقیقهسود تقسیمی چیست؟ انواع آن و زمان مناسب برای پرداختسود تقسیمی چیست، سود منظم و ویژه چه فرقی دارند و چه شرکت‌هایی باید سود بدهند؟ فرمول بازده سود تقسیمی و مزایا و خطرهای آن را یاد بگیرید.۵ دقیقهادغام و تملک؛ چرا بیشتر خریدها ارزش سهام‌داران را می‌سوزانندچرا بیشتر ادغام و تملک‌ها برای خریدار شکست می‌خورند و چه خریدهایی موفق می‌شوند؟ سه دلیل شکست و دو نمونه‌ی موفق را ببینید و بهتر قضاوت کنید.۶ دقیقهآپشن‌پذیری در شرکت‌ها؛ سرمایه‌گذاری روی آینده‌های ممکنآپشن‌پذیری یعنی شرکتی که علاوه بر کسب‌وکار فعلی، کسب‌وکارهای تازه می‌سازد. مزایا، خطرها و مثال‌های موفق و ناموفق را بخوانید و بهتر قضاوت کنید.۵ دقیقهافق زمانی بلندمدت؛ مزیت ناعادلانه‌ی سرمایه‌گذار خردافق زمانی بلندمدت بزرگ‌ترین مزیت سرمایه‌گذار خرد در برابر مؤسسه‌های مالی است. ببینید چرا سهم شرکت خوب بعد از گزارش عالی افت می‌کند و چطور بهره بگیرید.۴ دقیقهسرمایه‌گذاری مجدد در کسب‌وکار؛ شش معیار ارزیابی مدیرانسرمایه‌گذاری مجدد در کسب‌وکار یعنی خرج‌کردن سود برای رشد. با شش معیار ساده بسنجید مدیران شرکت از پول سهام‌داران درست استفاده می‌کنند یا نه.۵ دقیقهتخصیص سرمایه چیست؟ پنج راه خرج‌کردن سود شرکتتخصیص سرمایه یعنی مدیران سود شرکت را چطور خرج می‌کنند. پنج گزینه‌ی اصلی، مزایا و خطرهای هر کدام را بشناسید تا بازده سرمایه‌گذاری را بهتر بسنجید.۴ دقیقهفصل گزارش‌های مالی؛ چرا نتایج شرکت مهم‌تر از نوسان بازار استاگر بهترین روزهای بازار را از دست بدهید چه می‌شود؟ فصل گزارش‌های مالی را با دو نکته‌ی کلیدی بشناسید و ببینید چرا نتایج شرکت‌ها تعیین‌کننده‌ترند.۴ دقیقهچطور بفهمیم شرکت سد رقابتی دارد؟ سه گام عملیچطور بفهمیم شرکتی واقعاً سد رقابتی دارد؟ با سه گام ساده، یعنی پیگیری اعداد، بررسی حمله‌های گذشته به سد و تصور جایگزینی، فریب‌ها را کنار بزنید.۴ دقیقهخلاف‌آمدی؛ سدی که با رقیب بزرگ‌شدن ضعیف می‌شودخلاف‌آمدی چیست و چرا شرکت‌های بزرگ در برابر تازه‌واردان فلج می‌شوند؟ با دو مثال معروف بفهمید این سد چگونه کار می‌کند و چرا تاریخ انقضا دارد.۴ دقیقهدارایی ناملموس؛ سه سد پنهان: اختراع، مالکیت فکری، برنددارایی ناملموس چگونه سد رقابتی می‌سازد؟ نقش ثبت اختراع، مالکیت فکری و برند را با مثال بیاموزید و دام‌هایی که سرمایه‌گذاران را فریب می‌دهد بشناسید.۵ دقیقهروش‌های متفاوت کسب‌وکار؛ سدی که رقیب کپی می‌کندروش‌های متفاوت کسب‌وکار چه زمانی سد رقابتی می‌سازند؟ خط تولید، تولید به‌هنگام و سفارش‌محور را ببینید و بفهمید چرا این سد موقتی است اما ارزشمند.۵ دقیقهمنبع انحصاری؛ سد رقابتی از جنس زمین، نفت و استعدادمنبع انحصاری چگونه سد رقابتی می‌سازد؟ از انحصار نفتی تا زمین‌های پرمنبع و استعدادهای کمیاب، سه نمونه را بشناسید و ریسک‌های آن را بسنجید.۵ دقیقهخودشناسی در سرمایه‌گذاری؛ بهترین استراتژی کدام است؟خودشناسی در سرمایه‌گذاری نصف راه است. ببینید چرا هیچ استراتژی برای همه مناسب نیست و چطور سبکی را بیابید که تا انتها بتوانید به آن پایبند بمانید.۵ دقیقهمزیت مکانی؛ وقتی موقعیت جغرافیایی سد رقابتی می‌شودمزیت مکانی چگونه به سد رقابتی تبدیل می‌شود؟ با مثال‌های تاریخی و امروزی بیاموزید موقعیت جغرافیایی چطور هزینه را پایین می‌آورد و رقیب را دور می‌کند.۵ دقیقهصرفه‌جویی مقیاس؛ چرا بزرگ‌ترها بزرگ‌تر می‌شوندمزیت هزینه با بزرگ‌شدن شرکت می‌آید. پنج جنبه‌ی صرفه‌جویی مقیاس را بشناسید: تأمین مالی، بازاریابی، فناوری، مدیریت و خرید، با مثال همبرگرفروشی.۴ دقیقههزینه‌ی جابه‌جایی؛ سد رقابتی که مشتری را نگه می‌داردهزینه‌ی جابه‌جایی بالا مشتری را سال‌ها نگه می‌دارد و قدرت قیمت‌گذاری می‌دهد. با مثال حساب بانکی و پایگاه داده بفهمید چرا این یک سد رقابتی است.۴ دقیقهاثر شبکه‌ای؛ سد رقابتی که با هر کاربر قوی‌تر می‌شوداثر شبکه‌ای یعنی ارزش یک محصول با افزایش کاربران بیشتر می‌شود. انواع مستقیم و غیرمستقیم، مثال تلفن و کارت بانکی و خطر شکسته‌شدن شبکه را بشناسید.۴ دقیقهسرمایه‌گذار همه‌فن‌حریف؛ چرا باید خارج از بازار هم یاد گرفتبازخورد سرمایه‌گذاری بسیار کند است. یادگیری از زیست‌شناسی، فیزیک و ورزش چرخه‌ی بازخورد را سریع‌تر می‌کند. ببینید چرا همه‌فن‌حریف بودن مزیت است.۳ دقیقهسد رقابتی چیست؟ پنج نوع مزیت رقابتی پایدارسد رقابتی از سود شرکت در برابر رقبا محافظت می‌کند. با پنج نوع آن آشنا شوید: اثر شبکه‌ای، هزینه‌ی جابه‌جایی، مزیت هزینه، دارایی ناملموس و خلاف‌آمدی.۴ دقیقهتعداد سهام در گردش؛ هفت رویداد که سهم شما را تغییر می‌دهندتعداد سهام شرکت تعیین می‌کند چه سهمی از سود دارید. هفت رویداد از عرضه‌ی اولیه تا بازخرید سهام را بشناسید و ببینید کدام رقیق‌کننده است و کدام نه.۴ دقیقهفرضیه‌ی بازار کارا؛ آیا شکست‌دادن بازار ممکن است؟فرضیه‌ی بازار کارا می‌گوید شکست‌دادن بازار ناممکن است. با شواهد تاریخی بررسی می‌کنیم چرا بیشتر سرمایه‌گذاران فعال بازنده‌اند و آیا این فرضیه کامل است.۴ دقیقهنرخ پایه در سرمایه‌گذاری؛ چرا اطمینان زیاد گمراه می‌کندهرچه درباره‌ی یک شرکت بیشتر بدانید مطمئن‌تر می‌شوید که بازار را می‌برد، اما نرخ پایه چیز دیگری می‌گوید. ببینید چرا تنوع‌بخشی تا این حد مهم است.۴ دقیقهده‌برابرشدن سهم؛ چرا صبر و دوره‌ی نگهداری مهم‌تر از خرید استسود بزرگ سهام معمولاً در خرید نیست، در نگه‌داشتن است. ببینید چرا رسیدن به ده‌برابر شدن کسالت‌بار است و چگونه می‌توان دوره‌ی نگهداری را طولانی کرد.۳ دقیقهقیمت سهم در بلندمدت؛ از نوسان تصادفی تا عملکرد کسب‌وکارچرا قیمت سهم در کوتاه‌مدت تصادفی به نظر می‌رسد ولی در بلندمدت به عملکرد کسب‌وکار نزدیک می‌شود؟ با یک مثال ساده، ذهنیت بلندمدت را بیاموزید.۳ دقیقهبرندگان بزرگ سبد سهام؛ چرا گاهی باید قانون را شکستبازده سبد سهام را معمولاً چند برنده‌ی بزرگ می‌سازند، نه نبودن زیان. ببینید چرا باید قاعده‌های سرمایه‌گذاری را بشناسید و در فرصت‌های نادر آن‌ها را بشکنید.۴ دقیقهوارونه فکر کنید؛ اصل معکوس‌سازی در سرمایه‌گذاریاصل معکوس‌سازی در سرمایه‌گذاری یعنی به‌جای پرسیدن «چگونه موفق شوم؟» بپرسید چه عادت‌هایی را باید کنار بگذارم. فهرست عملی برای شروع.۴ دقیقهآزمون سد رقابتی؛ سؤال یک میلیارد دلاری برای انتخاب سهمآزمون سد رقابتی با یک سؤال ساده: اگر یک میلیارد دلار داشتید، می‌توانستید سهم بازار پیشرو را بگیرید؟ این روش را با مثال و نمونه‌های شکست بیاموزید.۴ دقیقهاثر دانینگ-کروگر در سرمایه‌گذاری؛ دام بزرگ تازه‌کارهااثر دانینگ-کروگر در سرمایه‌گذاری یعنی اعتمادبه‌نفس کاذب پس از چند سود شانسی. ببینید چرا خطرناک است و با دانش، ذهنیت و تجربه چگونه از آن عبور کنیم.۴ دقیقهعلائم هشدار کسب‌وکار؛ شش نشانه خارج از صورت‌های مالیشش علامت هشدار که در صورت‌های مالی دیده نمی‌شوند: افت سهم بازار، قطع گزارش یک شاخص، تضعیف برند، خرید بزرگ، خروج مدیر و تغییر ناگهانی حسابرس.۵ دقیقهسرمایه‌گذاری در شرکت‌های زیان‌ده؛ رشد و خندق همزمانچرا برخی شرکت‌های زیان‌ده سرمایه‌گذاری‌های درخشان از آب درمی‌آیند؟ شرط اصلی ساختن خندق هم‌زمان با رشد است؛ با مثال و فهرست بررسی عملی.۴ دقیقهقواعد سرانگشتی بافت برای غربال سهام و یافتن خندققواعد سرانگشتی صورت‌های مالی منسوب به وارن بافت چطور فهرست بلندبالای سهام را کوتاه می‌کنند؟ با مثال روشن ببینید از آن‌ها چگونه و تا کجا استفاده کنیم.۵ دقیقههیچ‌کاری‌نکردن؛ بهترین استراتژی سرمایه‌گذاری؟گاهی بهترین کار برای بهبود بازده سرمایه‌گذاری، دست‌نزدن به سبد است. ببینید چرا هیچ‌کاری‌نکردن منطقی است، چه زمانی کار نمی‌کند و چطور تمرینش کنیم.۵ دقیقهسؤال‌های بزرگ مالی؛ چرا سرمایه‌گذاری می‌کنید؟پیش از خرید سهام باید سه پرسش بزرگ را پاسخ دهید: چرا سرمایه‌گذاری می‌کنم؟ تصویر مالی‌ام چیست؟ چطور زندگی بهتری بسازم؟ راهنمای عملی پاسخ‌دادن.۴ دقیقهسوگیری منفی در سرمایه‌گذاری؛ چرا ضرر پررنگ‌تر از سود استسوگیری منفی باعث می‌شود درد زیان از لذت سود پررنگ‌تر حس شود. ببینید این سوگیری چطور تصمیم‌های سرمایه‌گذاری را خراب می‌کند و چگونه مهارش کنیم.۵ دقیقهسبک سرمایه‌گذاری؛ چرا باید بیانیه‌ی سیاست سرمایه‌گذاری بنویسیددو سرمایه‌گذار با سبک‌های کاملاً متفاوت می‌توانند به نتیجه‌ی مشابه برسند. با نوشتن بیانیه‌ی سیاست سرمایه‌گذاری، سبک خود را بشناسید.۵ دقیقهدو نوع آزادی مالی؛ آزادی برای و آزادی ازآزادی مالی دو چهره دارد: آزادی برای انجام هر کاری و آزادی از نگرانی و اجبار. بیاموزید چرا با گذر سال‌ها دومی انگیزه‌ی پایدارتری می‌شود.۵ دقیقهاحساسات در سرمایه‌گذاری؛ پذیرش آگاهانه به‌جای سرکوبسرمایه‌گذار خوب بودن یعنی بی‌احساس شدن؟ نه. با پذیرش آگاهانه‌ی هیجان‌ها در رشد و افت سبد می‌توان بدون از دست دادن لذت زندگی، تصمیم‌های بهتری گرفت.۵ دقیقهافت ناگهانی سهم؛ دو پرسش کلیدی پیش از تصمیموقتی سهمی یک‌باره ریزش می‌کند، دو سؤال ساده کمک می‌کند: تقاضا در ده سال آینده چه می‌شود و آیا شرکت خندق اقتصادی دارد؟ با مثال بیاموزید.۵ دقیقهرویدادهای یک‌درصدی؛ چرا پیش‌بینی کامل ممکن نیستحتی بهترین تحلیلگران هم یک درصد آینده را نمی‌بینند و همان یک درصد گاهی همه‌چیز را تعیین می‌کند. بیاموزید چطور سبد و زندگی مالی مقاوم بسازید.۵ دقیقهامنیت روانی و پس‌انداز؛ چرا سرمایه‌گذاری فقط پول نیستپس‌انداز و سرمایه‌گذاری فقط برای ثروت نیست؛ احساس امنیت روانی می‌دهد و فضا برای روابط و زندگی بهتر باز می‌کند. ببینید این ارتباط چطور کار می‌کند.۵ دقیقهبرنامه‌ریزی مالی در زندگی غیرقابل‌پیش‌بینی؛ تعادل لازمبرنامه‌ی مالی خوب ابزار است، نه پیش‌گویی. بیاموزید چطور بدون وسواس بر جزئیات، برنامه بریزید و برای اتفاق‌های پیش‌بینی‌نشده‌ی زندگی جا بگذارید.۵ دقیقهکیفیت کسب‌وکار یا قیمت ارزان؟ ترکیب خندق و گزینه‌پذیریکیفیت کسب‌وکار یا ارزش‌گذاری؟ با مثال یک شرکت رباتیک جراحی ببینید چطور خندق اقتصادی و گزینه‌پذیری تعیین می‌کنند چه سهمی بخرید و چقدر.۵ دقیقهسرمایه‌گذاری در صندوق شاخصی یا انتخاب سهم؟ پرسش لذت و دردسرصندوق شاخصی یا انتخاب سهم؟ فراتر از بازده، به هزینه‌ی دردسر و لذت یادگیری فکر کنید. چک‌لیستی برای تصمیم هر دو گروه در این یادداشت آمده است.۵ دقیقهانگیزه‌ی سرمایه‌گذاری؛ تحسین دیگران یا لذت زندگی؟انگیزه‌ی سرمایه‌گذاری شما چیست؟ با داستان دو دریانورد ببینید چرا ثروت‌اندوزی برای تحسین دیگران خسته‌کننده است و چطور انگیزه‌ی درونی بسازید.۵ دقیقهزمان فروش سهام؛ درس رانندگان تاکسی برای سرمایه‌گذارانزمان فروش سهام را سود هدف تعیین نکند. با درس رانندگان تاکسی ببینید کِی باید سریع کنار رفت و کِی برنده‌ها را محکم نگه داشت.۵ دقیقهرشد از راه خرید شرکت‌ها؛ درس ۱۳ میلیارد دلاری سرمایه‌گذارانرشد از راه خرید شرکت‌ها چرا خطرناک است؟ ببینید سقوط ارزش سرقفلی چطور رخ می‌دهد و چرا حتی مدل‌های حرفه‌ای ارزش‌گذاری هم اشتباه می‌کنند.۵ دقیقهسرمایه‌گذاری سود تقسیمی؛ چطور بازده ۱۹ درصدی ساخته می‌شود؟با مثال عددی ببینید چرا بازده سود تقسیمی روی قیمت خرید سال‌ها بعد چند برابر می‌شود و سرمایه‌گذاری مجدد سود چه نقشی در ثروت‌سازی دارد.۴ دقیقهاستقلال مالی و معنای زندگی؛ فراتر از عدد حساب بانکیاستقلال مالی بدون معنا و رابطه‌ی خوب، خالی می‌ماند. ببینید چرا بازنشستگی زودهنگام برای بعضی‌ها خسته‌کننده است و چه چیزهایی را پول نمی‌خرد.۵ دقیقهمعیار خروج در سرمایه‌گذاری؛ قاعده‌ی «شرایط توقف»معیار خروج در سرمایه‌گذاری یعنی تعیین پیشاپیش شرایطی که تصمیم فروش را قطعی می‌کند. روش نوشتن سه شرط توقف و مثال عملی را بخوانید.۴ دقیقهفروش زودهنگام سهم؛ گران‌ترین اشتباه سرمایه‌گذاریبزرگ‌ترین اشتباه سرمایه‌گذاری معمولاً خرید بد نیست، فروش زودهنگام برندگان است. با تنفر از ضرر و راه‌های مقابله با آن آشنا شوید.۴ دقیقههدف مالی چیست؟ پیوند پول با هدف عمیق‌ترهدف مالی فقط یک عدد نیست. یاد بگیرید هدف عمیق‌تر پشت پس‌انداز و سرمایه‌گذاری را پیدا کنید و برنامه‌ی مالی را با آن هماهنگ سازید.۴ دقیقهآیا پول بیشتر همیشه بهتر است؟ حد مطلوب ثروتحد مطلوب ثروت یعنی چه؟ بررسی اینکه چرا پول بیشتر گاهی رضایت را کم می‌کند، تفاوت «پولدار» و «ثروتمند» و چطور سقف شخصی خود را تعریف کنیم.۴ دقیقهسرمایه‌گذاری بلندمدت در بازار نزولی؛ این هم می‌گذرددر بازار نزولی چطور آرام بمانیم؟ با نگاه به بازده بلندمدت شاخص‌ها و یک حکایت قدیمی، می‌بینید چرا «این هم می‌گذرد» اصل مهمی برای سرمایه‌گذار است.۴ دقیقهتفاوت شرکت و سهم؛ چرا باید کسب‌وکار را دیدتفاوت شرکت و سهم را با مثال صاحب سگ و قلاده بشناسید و یاد بگیرید چرا سرمایه‌گذار بلندمدت باید به کسب‌وکار نگاه کند، نه نوسان قیمت.۴ دقیقهرابطه‌ی پول و شادی؛ ۳ آزادی که ثروت می‌خردرابطه‌ی پول و شادی چیست؟ پژوهش‌ها نشان می‌دهند رضایت از زندگی بیشتر به آزادی و روابط بستگی دارد. سه چیز ارزشمند که پول می‌تواند بخرد.۴ دقیقهمقابله با بدبینی در سرمایه‌گذاری؛ ۳ راه عملیوقتی خبرها همه بد است، چطور بدبینی در سرمایه‌گذاری را مدیریت کنیم؟ سه راه ساده: جامعه‌ی حمایتگر، کم‌کردن اخبار و مطالعه‌ی تاریخ.۴ دقیقهتورم و سرمایه‌گذاری بلندمدت؛ چه چیزی مهم است و چه چیزی نویزتورم چگونه روی شرکت‌ها و بازار سهام اثر می‌گذارد و آیا سرمایه‌گذار بلندمدت باید نگرانش باشد؟ با نگاهی به نرخ بهره و افق زمانی، واقعیت را از نویز جدا کنید.۵ دقیقهتنوع‌بخشی یا تمرکز؛ انتخاب بر پایه‌ی خودشناسیتنوع‌بخشی بهتر است یا تمرکز روی چند دارایی؟ پاسخ به خلق‌وخو و افق زمانی شما بستگی دارد. با درس آزمایش ترمز ضدقفل، سبد سرمایه را آگاهانه بچینید.۵ دقیقهمزیت رقابتی پایدار؛ دو بخش هر خندق اقتصادیمزیت رقابتی پایدار دو بخش دارد: منفعت و مانع. با مثال‌های ساده یاد بگیرید چگونه بسنجید یک شرکت واقعاً خندق اقتصادی دارد یا فقط حاشیه‌ی سود خوبی دارد.۵ دقیقهضدشکنندگی در مالی شخصی؛ از شرکت شکننده تا سهم شکنندهضدشکنندگی یعنی از فشار قوی‌تر شدن. ببینید شکننده، مقاوم و ضدشکننده در تصمیم‌های مالی چه معنایی دارند و چرا شرکت خوب با سهم خوب یکی نیست.۶ دقیقه